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7月14日,华(hua)夏幸(xing)福公(gong)告称,公(gong)司(si)发行(xing)的14只(zhi)(存续票面(mian)金额(e)合计(ji)291.30亿元)债券(quan),以及华(hua)夏幸(xing)福下属子(zi)公(gong)司(si)九(jiu)通基(ji)业投资(zi)有限公(gong)司(si)发行(xing)的7只(zhi)(存续票面(mian)金额(e)合计(ji)80.00亿元)债券(quan)于近期(qi)召(zhao)集债券(quan)持(chi)有人(ren)会(hui)议(yi)(yi),对《关于调整(zheng)债券(quan)本息兑付(fu)安排及利率的议(yi)(yi)案》等议(yi)(yi)案进行(xing)审议(yi)(yi)并表决,并于2023年7月12日完(wan)成全部债券(quan)持(chi)有人(ren)会(hui)议(yi)(yi)投票表决获得决议(yi)(yi)通过。
至此,华夏(xia)幸福境内外(wai)公(gong)(gong)司债券(quan)重(zhong)(zhong)组全部完成,债务(wu)风(feng)险(xian)化解(jie)迈出重(zhong)(zhong)要一(yi)步(bu)。中国企业联合会(hui)(hui)特约研究员胡麒牧在接受《证(zheng)券(quan)日(ri)报》记者(zhe)采访时谈道(dao):“本(ben)次21只债券(quan)召开持(chi)有(you)人会(hui)(hui)议表决通过(guo)债券(quan)债务(wu)重(zhong)(zhong)组安(an)排,对(dui)实现华夏(xia)幸福公(gong)(gong)开市场债务(wu)重(zhong)(zhong)组成功具有(you)重(zhong)(zhong)大(da)意义。完成债务(wu)重(zhong)(zhong)组后,投(tou)资(zi)者(zhe)对(dui)公(gong)(gong)司经营预期趋于稳定(ding),对(dui)于公(gong)(gong)司而言,未来现金流的确定(ding)性有(you)所提升(sheng),这也有(you)利于公(gong)(gong)司在资(zi)本(ben)市场配置资(zi)源,避免因风(feng)险(xian)不可控(kong)因素大(da)幅提升(sheng)投(tou)融资(zi)成本(ben)。”
此前(qian),为化解(jie)债(zhai)(zhai)务风(feng)险,加快促进(jin)公司有序(xu)经营,华夏幸福在省市(shi)政府及专班的指导和支持(chi)下制订《债(zhai)(zhai)务重组计划》并于2021年10月8日披露了《债(zhai)(zhai)务重组计划》主要内(nei)容。
截至2023年6月30日,《债务(wu)重组计划(hua)》中2192亿(yi)元金(jin)融(rong)债务(wu)通过签(qian)约(yue)(yue)等方(fang)式(shi)实现债务(wu)重组的金(jin)额累计约(yue)(yue)为人(ren)民币(bi)1834.46亿(yi)元(含境外间接全资(zi)子公司发行的49.6亿(yi)美元债券重组)。
公告显(xian)示,华夏幸福(fu)上(shang)述债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)调(diao)整本(ben)息兑(dui)付(fu)(fu)安(an)排(pai)及利(li)(li)(li)率等债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)债(zhai)(zhai)(zhai)务重(zhong)组安(an)排(pai)主要内容(rong)分为3个(ge)部(bu)(bu)(bu)分。第(di)一部(bu)(bu)(bu)分,小额(e)(e)兑(dui)付(fu)(fu)安(an)排(pai)——将(jiang)以债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)剩余本(ben)息为限对截(jie)至债(zhai)(zhai)(zhai)权登记日(ri)登记在(zai)册的(de)(de)每(mei)个(ge)持(chi)有债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)的(de)(de)证券(quan)账户实施不超过10万元的(de)(de)小额(e)(e)兑(dui)付(fu)(fu)。第(di)二(er)部(bu)(bu)(bu)分,按照《债(zhai)(zhai)(zhai)务重(zhong)组计划》中(zhong)(zhong)“兑(dui)、抵、接”方式调(diao)整债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)本(ben)金偿(chang)(chang)(chang)付(fu)(fu)安(an)排(pai)。第(di)三(san)部(bu)(bu)(bu)分,调(diao)整债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)利(li)(li)(li)息偿(chang)(chang)(chang)付(fu)(fu)安(an)排(pai)——相关债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)展期(qi)期(qi)间利(li)(li)(li)率及已欠付(fu)(fu)利(li)(li)(li)息期(qi)间的(de)(de)利(li)(li)(li)率均调(diao)整为2.5%/年(nian),单(dan)利(li)(li)(li)计算,除小额(e)(e)兑(dui)付(fu)(fu)安(an)排(pai)中(zhong)(zhong)兑(dui)付(fu)(fu)的(de)(de)利(li)(li)(li)息外的(de)(de)债(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)全部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)息均随展期(qi)本(ben)金清(qing)偿(chang)(chang)(chang)时一并结清(qing)。
添翼数字(zi)经(jing)济(ji)智库高级研(yan)究(jiu)员吴婉莹在接受(shou)《证券日报》记(ji)者采访时谈道:“华夏幸福此次(ci)债务重组(zu)完成有利于化解其流动性危机,但后期仍需要通过恢(hui)复正常运(yun)营、优化业(ye)务及治理结构等方(fang)式实(shi)质性化解公司面临的问题(ti),逐步(bu)恢(hui)复企业(ye)在融资(zi)市场(chang)的信用。”
“另外(wai),为推进(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)债(zhai)务重组工作,更好地保(bao)障债(zhai)权人利益,争取进(jin)(jin)一(yi)步妥(tuo)善(shan)清(qing)偿(chang)债(zhai)务,同时为进(jin)(jin)一(yi)步改善(shan)公(gong)(gong)司(si)经营(ying)(ying)状况(kuang),持续与部分经营(ying)(ying)合作方(fang)暨经营(ying)(ying)债(zhai)权人加(jia)强合作”,华夏(xia)幸(xing)福相(xiang)关负责人表示,公(gong)(gong)司(si)以下属公(gong)(gong)司(si)股权搭建“幸(xing)福精(jing)选平台”及“幸(xing)福优选平台”用于抵偿(chang)金融债(zhai)务及经营(ying)(ying)债(zhai)务,目(mu)前合计签约(yue)金额约(yue)为人民币115.02亿元(yuan)。
按(an)照《债(zhai)务重(zhong)组计划(hua)》,华夏幸福对(dui)于(yu)变现(xian)能力强(qiang)的资产,积极(ji)寻找资金实(shi)力强(qiang)、协同效应好(hao)的潜在投资者予(yu)以(yi)出售(shou),回笼资金主要用于(yu)偿付金融债(zhai)务。据(ju)华夏幸福有关人士(shi)称,公司正逐步(bu)恢复(fu)自身(shen)造血能力,将坚决恪守诚信经(jing)营理念,积极(ji)解决当前问题,落实(shi)主体经(jing)营责任,以(yi)“不逃废债(zhai)”为基(ji)本前提,积极(ji)推动落实(shi)《债(zhai)务重(zhong)组计划(hua)》,坚决完成(cheng)“保交楼”任务,维护(hu)债(zhai)权(quan)人合法权(quan)益。
IPG中国(guo)首(shou)席经济学家柏文喜认为:“华夏(xia)幸福此次债(zhai)务重(zhong)组的(de)完成(cheng),意味着华夏(xia)幸福当前(qian)所面临的(de)流动性压力得以极(ji)大缓解,有助(zhu)于推动华夏(xia)幸福尽快(kuai)实现复工复产(chan)复售和恢复正(zheng)常运营。”